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深度起底!公募非货币产品全年缩水逾7000亿,前十大集中度下降

传奇私服审核员 imtoken安卓安装 2023年02月21日

“跷跷板效应”显现。

新经济e线获悉,2022年A股市场大幅震荡。截至去年四季度末,权益、转债、固收+产品整体收益全线告负。受此影响,市场风险偏好也随之下降,以货币市场型基金为代表的低风险产品大行其道。

Wind统计表明,截至2022年12月31日,全市场基金产品数量突破万只关口,达10491只,对应基金资产净值约257531.82亿元,较2021年全年的254533.88亿元,同比净增近3000亿元,约2997.94亿元,全年规模增速为3.17%。

来源:Wind

作为全年规模增长的绝对主力,货币市场型基金规模突破十万亿元大关,达104548.95亿元,全年激增超过万亿元,达10052.16亿元,同比增速超过一成,为10.64%。2021年全年,这一数字仅为94496.79亿元。2022年,货币市场型基金市场占比也从大幅提升至40.6%,较2021年的37.13%,同比增长3.47%。

相比之下,非货币型公募产品规模全年缩水严重。包括新发基金在内,非货币产品规模却从2021年的160030.69亿元缩水至2022年的152964.62亿元,累计基金资产净值大幅减少7066.07亿元,比下�4.42%。

不过,非货币型公募产品内部也呈分化态势。如低风险的债券型基金从2021年的2683只增加至2022年的3124只,对应基金资产净值也从68837.8亿元增加至76603.69亿元,全年新增7765.89亿元,同比增长11.285%。其中,中长期纯债基金规模也从2021年的46650.03亿元增长至2022年的48372.09亿元,年内增加了1722.06亿元,同比增长约3.7%。

前十大集中度下降

新经济e线调查发现,就基金公司竞争格局来看,龙头聚集效应有所减弱。2022年非货币型公募产品前十大龙头集中度出现下降,从2021年年末的39.9%下滑至2022年的38.6%,前十大集中度同比下滑1.3个百分点。

Wind统计显示,截至2022年12月31日,若按全年非货币型公募产品累计管理规模排序的话,前十大管理人分别为易方达基金、华夏基金、广发基金、富国基金、招商基金、南方基金、汇添富基金、博时基金、嘉实基金、鹏华基金,对应各家基金资产净值合计分别达9760.42亿元、7068.13亿元、6740.90亿元、5840.68亿元、5626.98亿元、5177.01亿元、5152.13亿元、5103.30亿元、4721.16亿元、4180.37亿元。

以上前十大基金公司共计管理规模从2021年的63844.51亿元缩水至2022年的59371.08亿元,全年减少4216.16亿元,同比减少6.6%。可见,相较全部非货币产品规模全年缩水的7066.07亿元,前十大累计缩水份额占据了绝大多数,占比高达59.68%。

新经济e线注意到,从单家管理人非货币型公募产品规模变动情况来看,公募“一哥”易方达基金不论是基金资产净值缩水绝对值还是缩水比例均是最多的。相较2021年的11899.76亿元,易方达基金2022年全年非货币型公募产品管理规模大幅减少逾2100亿元,高达2139.34亿元,同比缩水近两成,达17.98%。

据易方达基金披露的2022年基金四季报显示,报告期内,公司旗下当季净赎回份额超过十亿份之巨的产品就多达25只(不同份额分列),产品类型分别包括被动指数型基金、被动指数型债券基金、短期纯债型基金、国际(QDII)股票型基金、混合债券型二级基金、偏债混合型基金、中长期纯债型基金等。

2023年1月20日,易方达稳健收益债券B发布的2022年四季度报告表明,该基金于去年四季度遭净赎回73.12亿份,当季份额下降至263.05亿份,基金资产净值约353.99亿元。该基金为混合债券型二级基金。去年四季度末,该基金规模最高时曾高达507.88亿元。一年时间下来,易方达稳健收益债券B规模骤降153.89亿元。

同样,易方达信用债A、易方达投资级信用债A、易方达裕丰回报A、易方达安源中短债A等债基产品在去年四季度末的净赎回份额也分别高达68.3亿份、47.7亿份、41.3亿份、30.4亿份。特别是易方达信用债A,较2021年四季末份额相比,基金累计净赎回份额高达近百亿份,为96.8亿份。截至2022年四季度末,基金资产净值已下降至110.55亿元。较2021年的155.95亿元,缩水45.4亿元。

据新经济e线了解,以上债基遭遇巨额赎回或与去年四季度债市的急跌风波有关。从季度表现看,剔除异常样本后,全体债基四季度的波动率达到1.57%,远远高出其他时段。同时四季度的回撤均值达到1.09%,对于主打低风险的纯债基金而言,这彻底打破了投资者的固有印象,也引发了一系列的踩踏式赎回。可见,公募“一哥”也未能幸免。2022年,其非货币型公募产品市场占有率也从2021年的7.44%大幅下滑至2022年的6.38%。

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